Stellenbosch, Etelä-Afrikka

Ehdotin pari kuukautta sitten kirjoituksessani, että olemme massiivisessa kaikukuplassa. Kaikukupla syntyy kun romahtanutta maailmantaloutta elvyttämällä manipuloidaan. Viimeisen kuukauden aikana tuosta kuplasta on nyt alkanut pihistä ilmaa pois aikamoista vauhtia. Tähän mennessä saavutettu talouskasvu on kupla, koska heti kun elvyttämistä vähennetään, talous sakkaa uudelleen.

Kuva: Elvytystalous elpyy juuri niin pitkään kuin elvytetään. Krapula koittaa kun elvytys loppuu.

”Vasta kun laskuvesi saapuu, selviää kuka ui ilman uimahousuja”. Tässä tapauksessa Etelä-Euroopan maat ovat olleet niitä nudisteja: Kreikka, Espanja, Portugali, Italia. Samaan syssyyn voi iskeä myös Irlannin ja osoittaa epäilevällä sormella useita Itä-Euroopan maita.

”En näe miten Kreikka pystyy koskaan maksamaan velkojaan. Mutten näe miten Yhdysvallat pystyisi selviämään massiivisesta velkataakastaan myöskään”, sanoi minulle eräs nimeltä mainitsematon kokenut eurooppalainen pankkiiri hiljattain.

Mitä tästä eteenpäin?

Useat tekniset indikaattorit kertovat, että markkinat ovat ylimyyty, joten lyhyellä tähtäimellä voimme odottaa pientä krapularallia. Tuo loiventava ei kuitenkaan väistä sitä tosiasiaa, että ylenmääräisestä velkavivulla juhlimisesta, tulee väistämättä krapula ihan samalla tavalla kuin ylenmääräisestä vodkalla juhlimisesta. Ja maksun hetki on nyt. Osakekurssit jatkanevat alaspäin sahaamistaan pienen krapularallin jälkeen siihen asti, kunnes Euroopan ja/tai Yhdysvaltain keskuspankki aloittaa seuraavan massiivisen elvytyspaketin.

Sitten tuon ”halvan vodkan” voimalla päästään uuteen humalaan, kunnes taas vaivutaan sitäkin kaameampaan krapulaan.

Mallia mitä tulemaan pitää voi ottaa Japanista, jossa on sahattu tällaisessa elvytystaloudessa 20 vuotta. Kun valtio elvyttää, talous ja osakekurssit elpyvät ja sitten kun elvytystä vähennetään, talous ja osakurssit romahtavat vielä alhaisemmalle tasolle kuin ennen viimeisintä elvytystä.
Velkaholistitalous ei korjaannu antamalla sille lisää velkaa, se korjaantuu vain raitistumalla, velkoja leikkaamalla. Kuten fyysinenkin krapula, niin velkakrapulakin sitten paranee vain pikkuhiljaa, ei kertarysäyksellä.

Pitäisikö nyt ostaa osakkeita?

Marc Faber sanoo uusimmassa maksullisessa uutiskirjeessään, jota lukee Bill Gatesin lisäksi myös teknobeduiini, että osakemarkkinat korjannevat hetkellisesti kesän aikana, mutta tavallisille kuolevaisille HÄN MUKAANLUKIEN järkevintä on jatkaa kullan ostamista. Faber suositteleekin harkitsemaan osakesalkun realisoimista, varsinkin jos krapularallin avulla omistuksistaan pääsee eroon voitolla. Faber on osunut oikeaan näkemyksissään kerta toisensa jälkeen ja on suositellut kultaan sijoittamista pitkään ennen kuin euro heikkeni kultaan nähden 25% viimeisen kolmen kuukauden kuluessa.

Harvalla sijoittajalla on 90% yhdessä osakkeessa. Mutta yllättävän monella sijoittajalla on kaikki munat yhdessä korissa valuutoissa, yli 90% omaisuudesta yhdessä valuutassa, euroalueella euroissa ja Yhdysvalloissa dollareissa. Suurin riski keskivertosijoittajalle on valuutta. Mikäli lähes kaikki omaisuus on yhdessä valuutassa, vaikkapa eurossa, on omaisuuden aidosta ostovoimasta nyt juuri kadonnut 90 päivässä neljännes huomaamatta.

Tähän moni vastaisi, ettei sillä ole väliä, jos asuu euroalueella. Varmastikaan päivittäiseen elämään sillä ei ole välitöntä vaikutusta, mutta mikäli euro ei vahvistu, eittämättä pitkällä tähtäimellä tuo ostovoima on kadonnut ikuisesti: tuontituotteiden hinnat nousevat kymmeniä prosentteja ja euroalueellakin tuotettujen tuotteiden hinnat kohoavat, koska useissa niissä käytetään ulkomaalaisia raaka-aineita, joiden hinnat kohoavat euromääräisesti. Euron vahvistumista voi toki toivoa ja lyhyellä tähtäimellä se krapularallin aikaan varmaankin vähän vahvistuukin, mutta on hyvin todennäköistä, että Etelä-Euroopan ongelmat heikentävät euroa vielä voimakkaasti lisää seuraavan 12 kuukauden aikana.

Kuva: Tie viettää alamäkeen.

Miten kultaa ostetaan?

Fyysisen kullan omistamisessa on omat haasteensa, etenkin korkeat komissiot ostaessa ja myydessä. Niin kauan kuin maailmanloppu ei kolkuttele ovella, kultaa voi omistaa sertifikaattina, jota voi ostaa aivan kuten osakkeita. Yhdysvaltain pörssistä kultaa voi ostaa tunnuksella GLD. Maailmanloppuskenaariossa tietty kaikki paperi on arvotonta. Mutta tuossa skenaariossa valtio takavarikoi yksityishenkilön fyysisen kullan, kuten Yhdysvalloissa viimeisen näin kovan laman aikaan eli 30-luvulla.

KukaMitäHä?

DI Juhani Väkiparta on teknobeduiini. Hän on sukkuloinut ICT -alalla niin Nokialla, Ericssonilla kuin omissa kansainvälisissä yrityksissä. Hän ja hänen tiiminsä avaa suomalaisyritysten liiketoimintaa kehittyvissä maissa. Muutakin kuin tahkoa on kierretty yli 50 kertaa eli noin 2,2 miljoonaa km. Stressaavan matkaelämäntyylin koulima Väkiparta valmentaa myös yrityksiä elämän hallinnassa ja organisaation kehittämisessä ja on kirjoittanut kirjan Life Management - Hallitse itse elämääsi (WSOY 2006) yhdessä Dr. Feldmanin kanssa. Kaikki on mahdollista -blogissa on luvassa on kiehtovia ja hauskoja tarinoita maailman oudoista ja ihmeellisistä, tutuista ja tuntemattomista kolkista. Blogi tulee jatkamaan Suomen ensimmäisen pitkäkestoisen valtamediablogin, Teknobeduiinin matkassa ajatuksia kansainvälisyydestä ja pohdiskelee lähtökohtia vielä onnellisempaan elämään. Nimen Kaikki on mahdollista mukaisesti blogi käsittelee bisnesmalleja, elämäntapoja, tapahtumia, sattumia ja teknobeduiinin arkipäivää, joita pohtiessa on todettava, että kaikki on mahdollista! RSS-syöte